——2025年末光伏产业治理观察：从“价格血战”到“有序出清”的关键一步！收储平台带着“两条腿”来了

“去年还在抢着扩产，今年就愁着卖不动”——这是2025年光伏行业的真实写照。产能过剩引发的“价格血战”，让硅料、电池、组件环节利润薄如纸，甚至不少企业“卖得多亏得多”。就在行业迷茫之际，一家名为“光和谦成”的公司悄然注册成立，中国光伏行业协会随后确认：这就是酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”。

这个由主管部门联合指导、多家龙头骨干企业发起的平台，祭出了“两条腿走路”的狠招——“承债式收购+弹性封存压产能”双轨运行。有人说，这是光伏“反内卷”的阶段性句号；也有人说，这是产业链从“无序扩张”转向“有序出清”的开始。在明年需求可能下滑、成本压力仍存的背景下，这“两条腿”究竟能不能稳住光伏这艘“大船”？

一、光伏“内卷”困局：从“扩产竞赛”到“价格血战”​

要理解收储平台的意义，得先看光伏行业为何“卷”成了这样：

1. 产能过剩：从“香饽饽”到“烫手山芋”​

前几年光伏需求爆发，企业纷纷扩产，多晶硅产能从2020年的50万吨飙升至2025年的200万吨，远超全球150万吨的年需求量。结果就是“僧多粥少”，硅料价格从2023年的30万元/吨暴跌至2025年的6万元/吨，企业利润被压缩到“地板价”。

2. 价格战伤筋动骨：谁都不赚钱，谁也不敢停​

“你不降价，别人降；你停产，别人扩产抢市场”——这种“囚徒困境”让企业陷入恶性循环。2025年上半年，光伏组件价格跌破0.8元/W，比成本还低10%，全行业亏损面超60%。更麻烦的是，银浆、玻璃等辅材成本还在涨（银浆价格同比涨20%），下游电池、组件环节“扭亏无望”。

3. 债务风险暗藏：银行、供应商捏把汗​

产能过剩导致企业现金流紧张，不少公司靠贷款维持运转，潜在债务规模达数百亿元。如果任其发展，可能引发“债务违约—供应商断供—产能进一步过剩”的连锁反应，拖累整个产业链。

二、收储平台“两条腿”怎么走？承债收购解债务，弹性封存控产能​

光和谦成平台的“双轨模式”，简单说就是“一手救急、一手控量”，针对性破解上述难题：

1. 第一条腿：承债式收购——给企业“输血”，给债务“拆弹”​

“承债式收购”不是简单的“买厂子”，而是“接手企业债务+盘活有效产能”：

怎么接？​ 平台用市场化方式收购部分低效产能（比如技术落后、成本高企的多晶硅生产线），同时承接这些企业的银行贷款、供应商欠款等债务。举个例子：某硅料厂欠银行50亿元，平台收购后，银行债务转为平台承担，企业轻装上阵专注技术改造。

有何用？​ 直接化解银行和供应商的坏账风险（避免“三角债”崩盘），还能让被收购企业通过技术升级“起死回生”（比如改造成颗粒硅生产线，成本降30%）。据行业协会透露，平台首批计划承接数百亿元级潜在债务，覆盖10-15家企业的低效产能。

2. 第二条腿：弹性封存压产能——给市场“降温”，给价格“托底”​

“弹性封存”不是“一刀切关厂”，而是“灵活控制产能释放节奏”：

怎么封？​ 对暂时不需要的产能（比如过剩的硅料炉），通过“协议封存”方式暂停生产，保留技术团队和设备，等市场需求回暖时再重启。比如，某龙头企业的10万吨硅料产能，可封存3万吨，避免“低价甩卖”。

有何用？​ 减少市场供给量，推动价格回归合理区间（比如硅料从6万元/吨逐步回升至8-10万元/吨的合理水平），让留下的企业“有钱赚”，恢复全产业链“造血功能”。

三、挑战仍在：需求下滑与成本压力下的“稳链”考验​

当然，“两条腿”模式不是万能药，行业仍有两大难题待解：

1. 明年需求首度下滑：国内市场“吃不饱”怎么办？​

据光伏协会预测，2026年国内光伏新增装机量可能从2025年的180GW降至160GW（首度下滑），主要靠海外市场（如欧洲、东南亚）消化产能。收储平台需配合企业“出海”，比如推动“一带一路”沿线国家的光伏项目合作，避免“国内过剩、国外不足”的结构性矛盾。

2. 银浆成本飙升：下游“扭亏”还得过“成本关”​

银浆占电池片成本的15%，2025年价格暴涨20%，让本就亏损的电池、组件环节雪上加霜。收储平台虽能稳定硅料价格，但银浆等辅材成本仍需产业链协同解决（比如推广“无银浆技术”、提高银浆利用率），否则下游“扭亏进程”可能被推后。

四、未来可期：从“止血”到“造血”，光伏产业链能否重获生机？​

尽管有挑战，但收储平台的“两条腿”模式，已经为光伏行业指明了“反内卷”的方向：

短期（1年内）：止血企稳​

通过承债收购化解债务风险，弹性封存减少供给，硅料价格有望回升至8-10万元/吨，企业现金流改善，至少“不再亏本卖”。

中期（2-3年）：有序出清​

淘汰落后产能（比如能耗高、成本高的老生产线），保留优质产能（技术先进、成本低的企业），行业集中度提升（CR5从目前的50%升至70%），告别“野蛮生长”。

长期（3年以上）：创新驱动​

企业不再沉迷“扩产竞赛”，转而投入技术研发（如钙钛矿叠层电池、颗粒硅量产），用“技术溢价”代替“价格战”，真正实现“高质量发展”。

【结语】

光和谦成平台的成立，不是光伏“反内卷”的终点，而是行业从“无序扩张”转向“有序发展”的起点。当“承债收购”为企业卸下债务包袱，“弹性封存”给市场按下“减速键”，我们有理由相信：光伏这艘“大船”，终将从“价格血战”的漩涡中驶出，驶向“技术创新、良性竞争”的新航道。收储平台给了行业‘喘口气’的机会，接下来就看需要把握住机会，把‘光伏制造’变成‘光伏智造’。”

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