铝的需求清单，正在被切成两半。8月3日，长江现货A00铝均价23,500元/吨，单日下调130元。同一天，长江现货绿电铝报价23,700元/吨。同样是铝锭，价格却分了层。据CCMN平台8月3日报道，国管局与国家发展改革委的《“十五五”公共机构节能降碳工作方案》正式落地。这份文件不直接调控铝价。但它改写了铝的下游需求清单。谁在被压缩，谁在被加码，8月3日的报价单已经给出了初步答案。分化，从今天开始有了价格证据。
记者梳理了需求侧的三条主线。第一条是交通轻量化。新能源汽车单车用铝量持续高于传统燃油车。车身结构件、电池托盘、副车架三个部位构成主要增量。这部分需求对绝对价格不敏感，对材质一致性与碳足迹敏感。绿电铝23,700元/吨与长江现货A00铝23,500元/吨之间的200元差价，正是为这类需求准备的通道。第二条主线是建筑与公共机构用铝。《“十五五”公共机构节能降碳工作方案》把公共建筑节能改造纳入考核范围。门窗、幕墙、遮阳系统的铝型材需求因此获得政策支撑。但改造项目对采购成本敏感，下单节奏偏慢。第三条主线是传统工业型材。这部分需求在8月3日的贴水结构里留下了痕迹。铝升贴水报-10元与-15元，现货相对期货维持贴水。贴水说明下游按需采购，未出现集中补库。价格端同步印证了这一判断。沪铝2609合约最新价格23,570元/吨，下跌95元（更新时间：12:53）。该合约今开23,600元/吨，日内最高23,695元/吨，最低23,460元/吨，昨结23,665元/吨。成本端并未松动。氧化铝华东价格2,760元/吨，原料报价保持平稳。而库存却在持续减少。上期所铝库存7月31日为45.5万吨，单周去化2.1万吨。伦敦金属交易所铝库存十二连降，累计减少26.63万吨。下游采购克制，库存反而走低。这组反差，是8月3日最值得记录的一笔。
把8月3日的数据串成一条线，需求结构分化的轮廓已经出现。高端绿电铝报价23,700元/吨，常规A00铝均价23,500元/吨，两者相差200元。氧化铝华东2,760元/吨守住了成本端的位置。期货端沪铝2609合约最新价格23,570元/吨，与现货之间保持10元至15元的贴水。库存端，上期所45.5万吨、伦敦金属交易所26.63万吨，双双走低。低库存与贴水结构并存，说明现货流通量在收缩，而下游拿货依然克制。《“十五五”公共机构节能降碳工作方案》给需求端加了一把新尺子。它衡量的不再只是用量多少，还有每一吨铝背后的用电来源。当采购清单开始写明电力属性，200元的溢价还够不够？这把尺子的刻度，才刚刚开始校准。下一批订单会给出更明确的读数。
CCMN长江有色网讯 小江
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