光伏市场新春新局：需求回升，盈利拐点已现？_有色金属行业要闻_长江金属资讯

光伏市场新春新局：需求回升，盈利拐点已现？

2025-02-10 来源：长江有色金属网发布人: rlc666

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春节假期结束，光伏产业链企业陆续复工复产，市场迎来新的发展阶段。从需求端来看，春节后光伏市场呈现出多方面的积极变化。
一、春节后光伏市场需求现状
印度市场需求激增：印度市场进入财年末期，同时其 ALMM 清单将于今年 4 月重新生效，此后政府项目将不允许进口并使用中国组件，受此影响，印度市场有望在 3 月迎来拉货高峰。这一政策变动促使印度企业提前布局，加大对光伏产品的采购力度，为中国光伏企业带来了显著的订单增长机会。
欧洲市场逐步回暖：欧洲市场组件库存稳步消化，逐步释放改善信号。由于红海运输问题持续发酵，部分海外经销商囤货需求提升。欧洲光伏产品销售平台 Search4Solar 数据显示，上周收到的 10 家制造商最新价格显示，欧洲组件价格出现数月来首次上涨，涨幅超 20%。其中，户用和商业项目的 TOPCon 组件价格约为 0.10 欧元 / 瓦，全黑太阳能电池板价格已达 0.12 欧元 / 瓦。虽涨价幅度存在一定不确定性，仍需看终端接受度，但整体上市场正在复苏，需求逐步回升。
国内补装需求释放：2023 年底国内部分未全容量并网的光伏项目，在春节后迎来补装需求，带动产品交付回升。国内光伏项目建设在前期受多种因素影响，部分项目未能按时完成并网，春节后施工条件改善，企业加快项目建设进度，对光伏组件等产品的需求增加。
短期排产与价格走势
2 月光伏电池、组件环节平均开工率降至 50% 和 40% 左右，厂商库存得到较好消化。随着 3 月需求大幅复苏，预计电池、组件环节月度排产回升至 50GW 左右，对应平均开工率提升至约 65%。当前光伏组件价格已基本降至主流厂商成本线，在库存回落、需求回升、运输成本抬升及上游价格反弹等因素作用下，组件环节价格有望迎来修复窗口期，部分优质 N 型电池、胶膜等产品也将迎来价格阶段性回升与盈利修复拐点。
长期增长趋势向好
从长期来看，2025 年全球光伏需求预计保持 5%-10% 的增长态势。中国光伏发电新增装机规模预计达 265GW，约占全球装机的四成以上，仍是全球光伏市场增长的重要驱动力。中东、拉美、亚太等新兴市场增速显著，将成为拉动全球光伏市场的新引擎。特别是 BC 电池的放量，将给市场带来显著改变，相关设备和辅材企业面临新商机。

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