美联储政策预期
农历春节假期,全球金融市场将现 “超级央行周”,市场普遍预计美联储在 1 月 28-29 日的会议上维持借贷成本不变,并可能在 6 月首次降息。如果未来通胀继续放缓并接近 2% 的目标,可能会进一步推动降息进程。不过,经济数据的波动以及关税等政策带来的通胀压力变化,都可能影响美联储的决策和降息节奏。
美元方面:特朗普提出的关税政策存在不确定性。若市场预期关税将大规模实施,可能引发对通胀重燃的担忧,进而促使美国公债收益率上升,推动美元上涨。但上周美元走势出现逆转,交易员押注关税可能不会像之前担心的那样大规模或广泛,美元指数盘尾下跌 0.64%,报 107.45,且势将创下一年多来最糟糕周度表现。本交易日从日内短线来看,尽管美元指数在某些时段可能出现回调,但整体大周期上,目前倾向于将美元汇价走势判断为探底反弹,构成中长期看涨的思路。
美股方面:关税政策的不确定性使市场情绪较为敏感。若关税措施温和或推迟实施,市场会松一口气,美股可能上涨。短期来看,上周美股延续反弹,标普 500 指数一度突破 6100 点,道指和纳指距纪录不到 2%。历史数据及资金流向利好,特朗普 “促增长” 举措也有潜在积极影响。但本周将迎美联储决议与科技巨头财报,近期美国经济数据存不确定性,这些都可能引发美股较大波动,使其走势面临压力。
行业板块:科技板块波动较大,如英伟达等超大型股走势影响市场。公用事业等部分板块表现相对较好,NextEra Energy Inc 在公用事业板块中涨幅突出。
原油走势
短期波动:原油价格上周五小幅收高,但录得周线跌幅,连续四周的涨势结束。美原油交投于 74.30 美元 / 桶附近,布伦特原油期货收于每桶 78.50 美元。
长期压力:美国提高国内原油产量的计划,以及特朗普要求 OPEC 降低油价的言论,给原油价格带来长期压力。不过,美国补充战略石油储备的计划可能会对油价有一定的支撑作用。
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